標籤: 金融科技

  • 金管局發佈「金融科技2030」計劃 助推香港成為國際金融科技樞紐

    金管局發佈「金融科技2030」計劃 助推香港成為國際金融科技樞紐


    香港金融科技周由金管局與投資推廣署合辦,是本地金融科技業界的旗艦盛事。今年恰逢第十週年,象徵著香港金融科技進步的重要里程碑。此次盛會吸引了來自世界各地的參與者,為與會者提供了分享創新與專業見解的平台,同時促進商務合作。

    金管局總裁余偉文在開幕式中闡述了「金融科技2030」的願景,目的是將香港打造成一個穩健且具韌性的國際金融科技樞紐。計劃聚焦於四個重點領域,被統稱為「DART」,其中包括超過40個具體項目,具體內容如下:

    數據及支付基建(Data and Payment Infrastructure)

    金管局將致力於構建一個穩健、面向未來的基礎設施,以支援安全、高效的數據共享及跨境支付,並創造多元化的新機遇,包括為企業開拓信貸渠道及促進貿易融資。此外,還將為市民提供更個人化的金融服務及更便捷的跨境匯款選項。

    人工智能應用支持(Artificial Intelligence)

    金管局將推出新的「AI2」策略(Artificial Intelligence x Authorized Institutions),以全方位推動香港及其他地區金融業的人工智能應用。計劃中也指出,金管局將與業界合作,構建可共享的人工智能基礎設施,並提升銀行服務的可及性和個性化,確保透明度與責任感,維護公眾的信任。

    業務及科技韌性(Resilience)

    金管局將採取一系列措施,強化金融體系的韌性,準備迎接量子電腦時代的挑戰。其中包括為金融科技網絡安全建立全新的認證架構,並通過實時數據分析建立預警系統。未來在量子金融的發展中,金管局將推動業界為後量子密碼學做好準備,建立具有抗量子能力的基礎設施以保證金融服務的安全。

    金融代幣化(Tokenisation)

    金管局將推動香港的代幣化生態系統,特別是現實世界資產(包括金融資產)的代幣化。金管局計劃常態化代幣化政府債券的發行,並探索外匯基金票據和債券代幣化的可行性。這些資產在區塊鏈上的結算將透過新型數字貨幣實現,包括數字港元、代幣化存款及合規的穩定幣。金管局還將推動Ensemble項目試點計劃,支持真實交易,並與業界持份者及其他央行密切合作,培育創新的代幣化用例。

    相關報導:納斯達克向美國證監會申請容許代幣化股票交易

    余偉文表示:「公私營及跨境合作的力量,正為我們邁向『金融科技2030』之路奠下更堅實的基礎。透過『DART』策略的明確方向,我們將攜手重塑金融未來,開啟新篇章,推動更可持續及共融的金融科技生態發展。」

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  • ​香港於《全球金融中心指數》位列全球第三

    ​香港於《全球金融中心指數》位列全球第三

    全球金融中心指數(Global Financial Centres Index,簡稱GFCI)是由英國智庫Z/Yen集團與中國(深圳)綜合開發研究院聯合發布,用於評價和排名全球主要金融中心城市競爭力的權威性指標。

    《全球金融中心指數》報告自2007年起每年3月和9月發布,雙方在2025年3月20日發布第37期《全球金融中心指數》報告。香港在最新排名中繼續位列全球第三、在亞太區排名中繼續位居首位,整體評分上升11分至760分,與排名首位的差距略為收窄。

    《全球金融中心指數》評價體系及發布頻率

    全球金融中心指數自2007年開始,每年三月和九月定期發布,反映各金融中心的競爭力變化。評價體系涵蓋五大指標,包括:​

    • 商業環境
    • 金融業發展
    • 基礎設施
    • 人力資本
    • 聲譽及一般性因素​

    報告顯示,香港在多個評估範疇的排名均有所提升。在「人力資本」、「基礎設施」及「金融業發展水平」方面,香港排名上升至全球第二;「營商環境」及「聲譽及綜合」方面則上升至全球第三。

    在金融行業細分領域中,香港表現亦相當出色。「投資管理」、「保險業」及「融資」位列全球第一,「銀行業」則排名全球第三。值得注意的是,香港在金融科技領域的排名更躍升五位至全球第四。

    國智庫Z/Yen集團成立於1994年,總部位於倫敦市中心由資深金融、科技和管理專家組成,包括創辦人Michael Mainelli和Ian Harris等知名業界領袖,擁有約25名核心員工及超過300名合作專家。

    中國(深圳)綜合開發研究院則是中國首批國家高端智庫建設試點之一,由知名經濟學家樊綱擔任院長,現有約190名員工,研究人員比例高達85%,並以碩士以上學歷與海外留學背景為主。

    香港金融中心排名穩固 評分上升縮小與榜首差距

    政府發言人表示,全球金融中心指數結果肯定了香港作為國際金融中心的領先地位與實力。發言人指出,香港將繼續發揮「一國兩制」的優勢,積極融入國家發展大局,深化國際交往合作。

  • Figma IPO 表現亮眼 Klarna考慮重啟上市計劃

    Figma IPO 表現亮眼 Klarna考慮重啟上市計劃

    不久前,Adobe曾計劃以 200 億美元收購設計工具開發商Figma,但因為美國和歐洲的反壟斷監管機構表達了強烈的擔憂,最終 Adobe 放棄了這一交易。這一決定對 Figma 的股東而言或許是福音:Figma 的股票在上市首日飆升 250%,市值超過 Adobe 當初的收購提議,達到 470 億美元。隨著市場熱度回暖,其他正在考慮 IPO 的公司,包括瑞典金融科技公司Klarna可能會受到鼓舞,跟進這一良好趨勢。

    IPO 市場自 2021 年達到高峰以來,進入了一個類似熊市的休眠期。隨著中央銀行開始加息以控制高漲的通脹,資本成本上升,使得公司借款和融資增長變得更加困難。市場曾期待這隻沉睡的熊在新政府的經濟前景下會重返市場,但2025 年上半年的表現卻平平無奇。根據 EY 的分析,儘管美國在上半年共計進行了 109 笔 IPO,為 2021 年以來的最高水平,但募集資金卻從 2024 年上半年的 188 億美元降至 171 億美元。在 2021 年上半年,美國的 IPO 數量高達 219 笔,募資總額高達 851 億美元。

    造成這一差距的原因之一是特朗普政府對於關稅的強硬態度,導致美聯儲在今年至今對降息持謹慎態度。然而,Figma 的成功上市再次為市場帶來了希望。

    最近幾周,其他公司如線上銀行 Chime 和穩定幣發行商 Circle 也相繼上市,前者的股價較 6 月的 27 美元 IPO 價格上升了 27%,而後者的股價更是暴漲超過 490%。此外,AI 數據中心公司 CoreWeave 於 3 月上市後,股價也上漲了近 200%。

    根據 Bloomberg News 的報導,Klarna 在 3 月提交 IPO 申請後,由於關稅不確定性而推遲上市,現在考慮在下個月重新上市。消息人士指出,Figma 的良好表現使得 Klarna 對重啟上市計劃的信心增強。EY 的研究顯示,6 月的 IPO 中,有 9 笔超過 5000 萬美元的募資,顯示出市場的回暖。 

  • Yield-bearing Stablecoins|收益型穩定幣解析

    Yield-bearing Stablecoins|收益型穩定幣解析

    收益型穩定幣(Yield-bearing Stablecoins)是在維持錨定價值(通常與美元1:1掛鉤)的同時,將持幣人的資金自動投入收益策略(如DeFi借貸、質押或現實世界資產),並將所得利息或收益直接分配給持有者。它們結合了「價值穩定」與「被動增值」雙重功能,適合作為數位資產中的「儲蓄型工具」。

    一、定義與核心特性

    收益型穩定幣是一種在基礎穩定幣(如USDC、USDT)功能之外,內建自動收益機制的加密資產。其關鍵要素包括:

    1. 價值錨定:與法幣(主要是美元)1:1掛鉤,價格波動極低。
    2. 收益機制:持幣者無需另行操作,即可在錢包中持續獲取利息或其他形式的被動收入。
    3. 自動化:智能合約或發行機構將用戶資金定向至收益策略,並按約定頻率(如每日、每月)發放收益。

    穩定幣是一種與法定貨幣或其他穩定資產掛鉤的加密貨幣,旨在降低加密市場的價格波動。行業數據顯示,2024年穩定幣交易量達27.6萬億美元,超越Visa和Mastercard的總交易量。穩定幣市場總值從2024年2月的1,380億美元增至今年5月的2,300億美元,凸顯其在數位支付、交易結算及去中心化金融(DeFi)生態中的重要性。

    二、實現途徑與常見模型

    收益型穩定幣是穩定幣的一種變體,除價格穩定外,還能產生收益。其收益主要來自三個方面:傳統金融資產收益、DeFi原生收益和加密衍生品收益。收益型穩定幣市場增長迅速,從2023年8月的6.6億美元增至今年5月的90億美元,佔穩定幣市場的4%。

    1. DeFi借貸與流動性池

    • 例如,Aave的aUSDC將USDC存入借貸協議,並將借出利息返還給aUSDC持有者。
    • 此類模式依賴去中心化金融(DeFi)平台的借貸利率,流動性充足時收益率較穩定。

    2. 質押(Staking)機制

    • 某些穩定幣平台(如MakerDAO的sDAI)允許持幣者質押特定代幣以獲取網絡質押獎勵,再將獎勵按比例分配。

    3. 實體資產通證化

    • 如Ondo Finance的USDY、Ethena的USDe,將資金投向短期美國國債或貨幣市場工具,並將利息收益傳遞給持幣者。
    • 這類「RWA(Real-World Asset)」模式結合傳統金融的收益率特點,年化收益可達4–6%。

    香港作為國際金融中心,正積極制定加密貨幣監管框架。《穩定幣條例》將於今年8月1日生效,由香港金融管理局負責監管法幣穩定幣,但明確禁止穩定幣用於生成利息或收益。在全球範圍內,收益型穩定幣具有顯著優勢,包括:結合穩定性與收益潛力、24/7全天候交易、將傳統金融穩健性引入DeFi生態,以及相較傳統銀行存款通常有更高收益率。然而,投資收益型穩定幣也存在風險,包括智能合約風險、監管不確定性、市場風險和收益波動性。投資者需謹慎評估這些風險,並選擇經過審計且透明的平台。

    三、風險與監管考量

    風險類型主要風險因素智能合約風險合約漏洞或黑客攻擊可能導致資金損失流動性風險協議或錢包提領高峰時,可能出現贖回困難策略集中度風險資金過度集中於單一收益來源,如單一DeFi平台或國債池法規合規風險由於傳遞收益給持有者,常被歸類為「證券」,需符合更嚴格的監管要求

    四、典型產品與比較

    穩定幣收益來源年化收益率範圍代表平台/協議
    aUSDCDeFi 借貸利息2%–4%1Aave
    sDAI質押獎勵1%–3%1MakerDAO
    USDe短期美國國債利息3%–5%2Ethena
    USDY美國國債與銀行存款4%–6%3Ondo Finance
    OUSD多策略收益(DeFi 借貸+國債)5%–8%4Origin Protocol

    投資者應選擇具有多元收益來源充分審計透明度的收益型穩定幣,並控制在自身風險承受範圍內。